和訊期貨消息 9月20日，由大商所主辦的第十屆中國玉米產(chǎn)業(yè)大會在大連召開。本屆大會緊緊圍繞玉米、飼料養(yǎng)殖和相關企業(yè)的現(xiàn)實需求，大力體現(xiàn)交易所辦會特性，詳細解讀風險管理實務操作，積極推廣“保險+期貨”試點項目和場外期權服務產(chǎn)業(yè)鏈試點，切實幫助企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營和風險管理中遇到的實際問題。

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芝華商業(yè)數(shù)據(jù)有限公司CEO黃勁文

　　芝華商業(yè)數(shù)據(jù)有限公司CEO黃勁文在發(fā)言中指出，中國蛋雞行業(yè)目前家庭養(yǎng)殖戶仍然是雞蛋供應的主力，但是大型養(yǎng)殖集團在快速成長。從蛋雞養(yǎng)殖盈利周期來看，今年上半年蛋雞養(yǎng)殖盈利持續(xù)虧損，導致老雞大量淘汰，補欄意愿大幅減弱，據(jù)此推斷未來一年左右蛋雞養(yǎng)殖將進入盈利期增長期。值得注意的是，蛋雞行業(yè)養(yǎng)殖模式的集約化規(guī)?；?，雞蛋貿易的標準化和電商模式，極大促進了蛋雞行業(yè)的整合和升級。此外，貿易融資促進了雞蛋交易的升級，期貨、保險和場外期權提升了蛋雞行業(yè)的抗風險能力。

　　以下為文字實錄：

　　大家下午好！首先非常感謝主辦方大連商品交易所，我這是第四次在玉米產(chǎn)業(yè)大會的平臺講雞蛋現(xiàn)貨，特別感謝一些老部長姚磊，以及新部長蔣巍。今天我的專題是蛋雞產(chǎn)業(yè)發(fā)展。從散戶到規(guī)模企業(yè)的整合，雞蛋期貨也是在美國上市，最早是1899年在CMA的前身，到1982年的時候退市。我講一下美國的蛋雞的情況，接著是中國目前的蛋雞的情況，代表最近幾年在兩方面的創(chuàng)新，主要講一講產(chǎn)業(yè)上，從生產(chǎn)到貿易方面的標準化以及集約化、規(guī)范化的創(chuàng)新。第三是以期貨為主打的金融衍生品，還有貿易融資，場外期權等在這個行業(yè)的應用。

　　首先，我總結一下美國的蛋雞行業(yè)。用一句話就是高度集中，目前僅有199家規(guī)范化養(yǎng)殖企業(yè)，供應了美國3億老百姓的雞蛋的需求，蛋雞在全世界多個國家進行出口。美國的整合應該是從上世紀70年代開始，當時有超過1萬家的蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)，到了1970年中期以后，有70%退出了現(xiàn)在的市場，現(xiàn)在僅僅有199家。

　　如果看產(chǎn)業(yè)結構，我們看看美國的蛋雞的結構，199家是怎么樣的一個規(guī)模，其中有138家占70%，是少于100萬元的蛋雞，有46家是超過了100萬元的規(guī)模小于500萬元，還有15家超級大的企業(yè)，超過了500萬元的規(guī)模。整體來講是有百萬以上規(guī)模的占整個行業(yè)的30%以上，這是非常大的規(guī)模。

　　我們看這個圖，大型的百萬以上的規(guī)模企業(yè)是這樣的一個情況，首先在一個非常大的場地里，從種雞到飼料，到糞便的處理等都在一個園區(qū)。通過最近幾年我在中國的考察，中國的規(guī)模企業(yè)在技術上已經(jīng)達到國際先進水平，我們的進步非?？臁?

　　國外養(yǎng)殖模式，如果從蛋雞養(yǎng)殖來講，我們有散養(yǎng)、放養(yǎng)等等，這幾年出現(xiàn)了有機養(yǎng)殖，就是基本上不用飼料，不用機器加工的飼料，不用各種的獸藥，這種模式占的比重越來越大，還有散養(yǎng)的比例也在逐漸增加。

　　如果看美國雞蛋的消費，基本趨于穩(wěn)定，2015年有禽流感的影響，我們看2014、2016年、2017年都是差不多，平均每人一年吃267個雞蛋，已經(jīng)非常穩(wěn)定了，美國是移民國家，人口的增長帶來增量的上升，但是已經(jīng)達到了飽和的狀態(tài)。時間的關系，美國就走馬觀花講一下。

　　下面主要講中國，蛋雞跟生豬一樣，家庭養(yǎng)殖戶仍然占主力，在很長時間內都會維持這種狀態(tài)。但是大型的、超大型的養(yǎng)殖集團迅速崛起，這是一個非?？斓默F(xiàn)象。我們看到各地建了一些大型養(yǎng)殖基地，百萬級以上的經(jīng)常出現(xiàn)。

　　如果看我們中國的整體，雞蛋的產(chǎn)量大概占全球的30%多，總量是世界第一的。目前來講，全球是7000萬噸的雞蛋，中國大概是2500-2600萬噸左右。

　　這是我們最近做的一張圖，想用一張圖把整個雞蛋產(chǎn)業(yè)鏈展示出來，還在不斷地修改。我們看這張圖的左手邊，就是從父母代、祖代到商品雞下來，商品養(yǎng)殖的環(huán)節(jié)，除了種雞的雞苗，還有動物保健產(chǎn)品，還有大型的規(guī)范化的養(yǎng)殖用這些專業(yè)的養(yǎng)殖設備，國內有一些比較大的企業(yè)，這是養(yǎng)殖的設備。一般來說，一個蛋雞有500天的商業(yè)生命周期，其實雞是可以活的更長的，但是從商業(yè)養(yǎng)殖的角度來講，它的盈利的周期是500天左右。頭兩個月就是孵化小雞，還有三個月，就是一個成長期，雞每天要吃飼料，到了120天以后，就是到了4個月以后開始下蛋，下蛋周期大概是一年多左右，這個周期是可變化的，主要是以雞蛋價格、飼料成本以及淘汰雞的價格決定的，如果是小的養(yǎng)殖戶，主要是看雞蛋的價格，如果超過了飼料的成本，一只雞每天吃2.2兩的飼料，只要是雞蛋的價格會超過這個價格，就會繼續(xù)養(yǎng)。像這段時間雞蛋的價格比較高，4塊多錢的時候，養(yǎng)殖戶會繼續(xù)養(yǎng)，可能會養(yǎng)550-600天，甚至更長。今年上半年曾經(jīng)出現(xiàn)過20年來的最低價格，有一段時是產(chǎn)區(qū)是1.6元一斤，20年來沒有這么低的價格，虧損非常的嚴重，很多養(yǎng)殖戶把300天的雞都淘汰了，正常來說500天是一個養(yǎng)殖的周期。雞蛋的貿易目前來講，一般是從產(chǎn)區(qū)的雞蛋販子或者二級的販子直接的收購，再找小的貿易商或者一個縣，像湖北浠水等，黑山等等大的貿易商，一個縣可能是幾百個，上千個養(yǎng)殖戶，把他們的雞蛋收上來，再通過他們進行一個跨區(qū)的貿易，我們了遼寧的雞蛋很多運到東莞、深圳。 最主要的銷區(qū)是北、上、廣、深，北京有9個批發(fā)市場，他們市場可能有一兩百個貿易商的檔口，他們收購雞蛋，然后供應給超市、食品廠、農貿市場還有餐館，還是一個非常傳統(tǒng)的分幾層的貿易環(huán)節(jié)。

　　雞蛋的產(chǎn)業(yè)的主要收入就是鮮雞蛋，每只雞淘汰以后，我們說下蛋的母雞，現(xiàn)在是11億只，現(xiàn)在目前一只淘汰雞是20元，加起來就是一年的淘汰雞蛋的產(chǎn)值，但是雞蛋是按照現(xiàn)在4塊錢一斤，那么這個行業(yè)98%以上仍然是雞蛋。雞蛋的需求一個是家庭消費，就是老百姓吃的雞蛋，就是從農貿市場、商超和便利店買的，現(xiàn)在我們有環(huán)保很多法，關閉了很多農貿市場，只能去超市買雞蛋。最近比較多的這種便利店的雞蛋，單個包裝的，像鄉(xiāng)巴佬雞蛋，銷量越來越大。這是向老百姓采購雞蛋的一個渠道。

　　還有一個戶外，戶外占了不到30%，很大的是餐飲，還有學校和企業(yè)機關的食堂，這兩個的差異非常大。餐飲有兩類，一種是大型連鎖餐館，麥當勞、肯德基等等，他們有一個中央食堂的配置，最主要的是食品安全，全國分幾個大區(qū)，由中央市場統(tǒng)一采購，雞蛋、蔬菜等等。每個門店只是采購已經(jīng)開發(fā)好的菜品，但是這個相對來說對價格不敏感，對食品的質量要求是第一的。

　　另外是一些小的餐館，夫妻店，他們對價格非常敏感。稍后我講一下現(xiàn)代的采購模式發(fā)生了很大的變化。

　　工業(yè)消費，比如把雞蛋清打一層膜等等，更多的是桃李面包，他們采購的雞蛋都是一天幾個億，雞蛋價格的波動，對他們來講影響非常大。

　　全國來講，我們看這里列出來的是全國的一些主產(chǎn)區(qū)以及大商所的雞蛋期貨的交割庫。去年和今年相比發(fā)生了一些變化，原來西北的新疆、寧夏等等，還有云、貴、川這些地區(qū)的量非常大，包括內蒙古上的都是百萬級以上的項目。這是一個整體的變化，傳統(tǒng)的養(yǎng)殖的區(qū)域，包括山東、河南、湖北受環(huán)保的要求，壓力非常大，因為人口特別密集，水源的周邊都不能養(yǎng)，所以出現(xiàn)了減量。包括大連附近的錦州黑山的養(yǎng)殖，原來是3000多萬，現(xiàn)在可能僅有一半。湖北浠水也基本上從接近3000萬元到現(xiàn)在的不到800萬元，很大程度是因為環(huán)保的影響。

　　簡單地講一下，雞蛋在今年波動非常大，今年上半年的時候，第一是受禽流感的影響，禽流感對肉雞打擊大一點，蛋雞也遭殃了，導致消費的一個極大的萎縮。今年的供應比較大，加上禽流感的消費萎縮，導致雞蛋價格的一個直線下降，嚴重的虧損導致很多高產(chǎn)的雞被淘汰，也導致在6月份的時候出現(xiàn)了一波趨勢，那個時候因為端午節(jié)，消費起來了，但是供應下降了，那個時候有一個強烈的拉升。最近這一波就是中秋的行情，中秋的行情在8月份啟動，現(xiàn)在基本上結束了，像月餅已經(jīng)在超市都可以買到了?，F(xiàn)在離國慶還有10天，離中秋還有兩個禮拜，基本上集團采購已經(jīng)結束了，所以雞蛋在中秋節(jié)和國慶節(jié)的最大的消費的旺季已經(jīng)過去了，現(xiàn)在是屬于節(jié)后的預期，現(xiàn)在跌的比較厲害。主力合約跌到現(xiàn)在的4080，節(jié)后的跌幅有多大？如果比較一下，雞蛋的品種波動很大，但是你看現(xiàn)貨的波動遠遠超過期貨，因為現(xiàn)貨沒有跌停板，漲停板。我們看右邊的圖藍色的是我們做的現(xiàn)貨價格指數(shù)，他的整體波動遠遠超過期貨的主力合約。

　　蛋雞行業(yè)的未來，現(xiàn)在已經(jīng)看到一些模式的創(chuàng)新，我認為這個模式會成為未來的主流。第一個是養(yǎng)殖規(guī)模的集約化，規(guī)模化，還有一個就是在貿易上是一個標準化的電商模式，會整體促進蛋雞行業(yè)的整合升級。我們不會像美國這么極端，變成199家，目前如果把專業(yè)的養(yǎng)雞農戶計算下來的話，養(yǎng)雞戶接近100萬，按照美國的200家計算，這個量非常大。我認為會演變出一個格局，可能全國有幾百家超大的企業(yè)，剩下的是以公司加盟，以合作社抱團取暖的合作模式，散養(yǎng)作為單個經(jīng)濟體很難在市場上存活。

　　目前的兩種模式，一個是一體化經(jīng)營，以前我們說的規(guī)?；褪俏抑蛔鲳B(yǎng)殖中的一個環(huán)節(jié)，我的規(guī)模可能從幾千只養(yǎng)到幾萬只，但是我專注其中的一個環(huán)節(jié)，現(xiàn)在的一體化就是把上下游，如果是自己生產(chǎn)自己配，那么飼料的每斤的成本便宜很多，所以基本上都會自己做飼料的加工。另外，大的企業(yè)會做品牌，整體銷售也會自建渠道。這是一體化的模式。據(jù)我了解，最大的幾個做品牌的蛋雞的企業(yè)，他們在商超銷售的雞蛋占的產(chǎn)量比較低，我們可能大部分在商超買雞蛋，我們買大連的咯咯噠雞蛋，我們覺得品牌雞蛋很貴，都要十幾塊錢，這是商超模式的成本高的模式，包括營銷的成本。一旦變成了300萬，400萬的話，可能70%的雞蛋要走大宗的渠道，對成本的壓力非常大。

　　還有一種模式是公司+農戶，有很多時候是養(yǎng)殖的龍頭企業(yè)牽頭，也可能是專做飼料的企業(yè)牽頭，如果我們和生豬行業(yè)比較，我做的是一個養(yǎng)殖牽頭的模式，大部分人是飼料牽頭，如果是這樣的話，由龍頭企業(yè)為農戶提供一些物資，包括農資，換取雞蛋，就賣給公司。一般的模式要維持一定的粘性，會有一個保底收購價，目前大量的企業(yè)開始考慮用期貨的價格、場外期權。因為他們在跟農戶合作里，等于是在賣一個保險。

　　這個公司+農戶的特點，特別是餐館的連鎖經(jīng)營，對資助資金的要求比較低，可以快速擴張，但是和一體化相比，弊端就是對食品溯源的要求比較低，有一定的難度。

　　另外一個特點就是資本進入蛋雞行業(yè)，就是原來不是養(yǎng)雞的企業(yè)進入這里面，特別是我們今年有一家做服裝的企業(yè)德青源，收購了一家蛋雞企業(yè)，以合作的模式，幾十萬畝為一個基地，簽了三四十個，他們的資金壓力非常大，嘉麟杰參股了以后，得到了緩和?，F(xiàn)在很快會做到2000萬，資本的推動起到了非常重要的作用。還有中科迪高是一個比較神秘的集團，是一家比較大的公司，它參股了北京商，專門負責機關、部隊的供應，等于以資本的力量，也是10個億的基金和政府合作，在內蒙，東北建了幾百萬元的蛋雞的基地。這些是從資金的力量才參與行業(yè)。

　　另外一個比較大的，我們今年看到的環(huán)保整治，非常注意食品安全，從供需兩方面都對這各行業(yè)造成非常大的影響。首先我們知道環(huán)保圍繞了京津冀，特別嚴，我們在山東、河北、河南做了調研，有些地方對雞蛋的養(yǎng)殖會違規(guī)的清點力度非常大，一些小的養(yǎng)殖戶沒有各種證，包括土地使用證，衛(wèi)生許可證等，湖北的一個統(tǒng)計數(shù)據(jù)，就是他們現(xiàn)在仍然有3000多家到年底都要清理完，現(xiàn)在應該清理了一半左右，河南、山東也是同樣的力度，在整體上降低了雞蛋的供應。目前為止，對存欄有影響，現(xiàn)在不能養(yǎng)了，以后也不能養(yǎng)了，影響有多大，大概是5%左右，因為并不是一個全國一刀切的情況，而且有一些禁養(yǎng)的區(qū)域的雞會轉到非禁養(yǎng)區(qū)。

　　食品安全的影響非常大，我們知道在歐洲等一些國家，有一些毒雞蛋事件，會導致降低雞蛋的消費。我們經(jīng)過調查，在中國基本上沒有超標，但是整體的媒體報告，對消費有一定的影響。造成所有大一點的超市、食品廠都對雞蛋要求提供檢疫各方面的證明，對規(guī)模企業(yè)來講是一件好事，因為他們的證是齊全的，可以進入大的超市。但是小的養(yǎng)殖場以方面是受環(huán)保的影響，不能走比較正規(guī)的市場，只能低價賣給農貿市場。從這一塊來講，是加速了這個行業(yè)的整合。

　　我們剛才講的主要是生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，小廠因為虧損嚴重主動退出，還有環(huán)保、食品安全等的壓力，導致被動退出，最后會形成區(qū)域的大型龍頭企業(yè)占比上升。

　　貿易環(huán)節(jié)是非常產(chǎn)生的，從農戶到二批、一批，到銷區(qū)，又通過一批、二批，再到各個環(huán)節(jié)。因為我們也參與了一些雞蛋的貿易，我們知道整個環(huán)節(jié)的貿易基本上沒有合同，每一批貨是不標準的，兩筆貿易就有一筆是扯皮，達不到要求，一車雞蛋運過來，可能他會有意把好的雞蛋放在上面，中間的雞蛋比較差一點。傳統(tǒng)的貿易存在非常多的問題?，F(xiàn)在我們的貿易逐漸以標準化、電商平臺來運作。原來是夫妻店，老板早上要去農貿市場采購，但是現(xiàn)在有美菜網(wǎng)有自己的車，網(wǎng)上訂購，線下配置，這種模式去掉了很多中間環(huán)節(jié)，質量有保證。因為這是一個互聯(lián)網(wǎng)項目，雞蛋是非常主要的，我們了解到，就是它的200萬家餐館每天下單接近幾十萬家，但是里面有1/3是下雞蛋的訂單，對激活他們的平臺的交易量是非常重要的，這個平臺賣的雞蛋甚至比餐館自己去農貿市場采購還要便宜。所以這是一個模式，最終的模式等于是從產(chǎn)區(qū)到餐館，至少是其中一個比較大的消費環(huán)節(jié)，可以實現(xiàn)全程的監(jiān)控，去掉了中間環(huán)節(jié)。

　　另外一個是蛋服務，通過農信互聯(lián)，給養(yǎng)殖企業(yè)提供苗、藥，收購雞蛋再融資，他們可能傾向于找比較有規(guī)模的，但是缺乏做品牌的能力，缺乏做市場能力的人來合作。它的目的就是打破了傳統(tǒng)的中小養(yǎng)殖戶沒有辦法直接銷售，只能通過幾級的貿易商來做，現(xiàn)在通過一些融資的服務，通過這個平臺，可以監(jiān)控養(yǎng)殖戶整體的生產(chǎn)質量，在貿易上打通市場，改變整體的現(xiàn)象。

　　還有一個合作的食品廠，它是利用一個內部交易系統(tǒng)進行采購，這是一個比較創(chuàng)新的模式。大家做企業(yè)的可能知道，自己的公司采購部門采購，他們要如何確保采購的價格是合理的，質量各方面也有保證；所以他們有內部的平臺，有他指定的供應商，你要多少雞蛋，你在這里發(fā)布需求信息，合格的貿易商就可以在上面競價，有一點按期貨的價格優(yōu)先的方式，打破了以后，我們就是直接用戶交割。這里給貿易商的最大的好處，它是可以每天結算，以前貿易商是通過給超市和食品廠拖欠貨款的時間比較長，大約是一兩個月的時間。通過這種方式，可以讓你獲得資金的支持。

　　還有剛才講到的食堂的配送。我們上個月去廣東做了一次調研，全國最大的一家樂禾集團，非常的專業(yè)。包括它的定價系統(tǒng)，它有現(xiàn)貨價格，還有批發(fā)價格，我們提供了一個廣州市場的價格，作為它每天食堂的進價，通過廣州發(fā)改委發(fā)布的零售價來下調，避免了雙方的討價還價。

　　因為時間的關系，最后我就只能簡單地講一下金融方面的創(chuàng)新。第一個是貿易融資，其中很大一塊，我們行業(yè)沒有做起來，主要是因為很多貿易是在線下進行，是電子化交易，線上交易是一個基礎，再加上大數(shù)據(jù)，可以支撐做產(chǎn)業(yè)融資。還有貨物、票據(jù)可以全程監(jiān)督起來，這是貿易融資里很重要的前提。剛才說這個行業(yè)里的拖欠貨款現(xiàn)象比較嚴重，保理業(yè)務在逐漸做起來，就是可以為貿易商提供更快的資金的支持。

　　關于保險，就是有兩點，一個是死亡險，保險公司已經(jīng)做了很多時間了，豬肉、蛋雞，還有其他的農產(chǎn)品都有做，這是保一個死亡險。武漢的保險公司就是用20元的價格來保，保費按7%左右來收，政府補貼一部分，農戶出一部分，是這種情況來做。

　　還有價格保險是比較新的，以前非常難做，以后保險公司承擔的風險非常大，有蔬菜的價格，有雞蛋的價格，但是保險公司賣保險，但是沒有硬扛?，F(xiàn)在有了雞蛋期貨以后，有了場外期權，保險公司至少可以把場外期權作為一種買債保險，轉移一部分的風險，這樣給農戶的風險會降低，也會降低保費，最后多方受益。

　　我們也嘗試做了以現(xiàn)貨價格作為標的，而不是以期貨價格作為標的，我們把比較專業(yè)的事情都交給的專業(yè)的期貨公司來做，養(yǎng)殖戶不需要參與，養(yǎng)殖戶不需要懂期貨，但是他們是間接參與到了期貨市場，由專業(yè)的期貨市場來做專業(yè)的事情。

                                     魏濤